XP revisou estimativas com base nos últimos resultados e previsões macroeconômicas. Plano 60-30-30, preço-alvo dos ativos, receita média mensal e índice de eficiência em mercados competitivos.
Se você está considerando incluir as ações do Inter (INBR32) no seu portfólio de investimentos, é importante ter cuidado. Embora as ações tenham apresentado um desempenho impressionante no acumulado do ano, com um salto de 55%, a XP revisou suas estimativas para a empresa com base nos últimos resultados e previsões macroeconômicas.
Essa revisão levou a XP a rebaixar a recomendação de compra para neutra, o que pode afetar a decisão de investimento em ações do Inter. Além disso, é fundamental considerar o impacto desse movimento no valor do ativo e no papel que as ações do Inter desempenham no seu portfólio. É importante ter uma visão clara do mercado antes de tomar qualquer decisão de investimento. A análise cuidadosa dos resultados e previsões é fundamental para evitar perdas.
Ação: Análise de Investimento no Mercado Financeiro
A equipe liderada por Bernardo Guttmann, da XP, publicou um novo relatório que elevou o preço-alvo dos ativos do Inter de R$ 34 para R$ 44. Essa revisão se baseia na avaliação de que a empresa tem vantagens limitadas, mas deve continuar sua trajetória ascendente nos lucros. No entanto, após a forte alta das ações, os especialistas acreditam que o mercado está começando a levar em consideração o ambicioso plano anunciado pelo Inter, conhecido como plano 60-30-30, que inclui 60 milhões de clientes, 30% de índice de eficiência e 30% de ROE em 2027. Essa expectativa parece prematura, na visão dos especialistas.
A XP entende que o banco ainda precisa demonstrar capacidade no aumento da receita média mensal por cliente ativo (ARPAC), na captura de clientes PMEs e de contas globais. Além disso, não está claro qual será a estratégia do banco para aumentar a monetização do cliente. Embora haja potencial tanto nas PMEs quanto na expansão internacional, a concorrência provavelmente limitará seu potencial de receita. Ambas as linhas estão navegando em mercados competitivos, o que pode apoiar o crescimento de curto prazo, mas com aumentos marginais no ARPAC.
Ação: Avaliação do Investimento no Inter
A XP vê a ação do Inter como cara diante das projeções para os resultados, com múltiplos acima dos bancos estabelecidos, mas abaixo do Nubank. Acreditam que o prêmio atual em comparação com os operadores históricos reflete de forma justa o potencial de crescimento do banco. No entanto, gostariam de ver uma mudança mais clara no apetite ao risco para acreditar que o banco alcançará uma trajetória de crescimento de ROE mais acelerada, merecendo um múltiplo mais alto. Isso significa que a ação do Inter ainda é um investimento atraente, mas com um preço que reflete suas perspectivas de crescimento.
Fonte: @ Valor Invest Globo
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