A Bradesco BBI valoriza inicialmente o setor de proteínas, destacando-se sua divisão de carne bovina, que eleva os resultados no fluxo, mesmo em momentos de sazonalidade.
As ações da JBS subiram 1,44%, atingindo R$ 35,97, até as 13h, se descolando dos outros mercados de proteínas que integram o Ibovespa e são importantes para a JBS. Isso ocorre porque a empresa Bradesco BBI prevê números sólidos para o quarto trimestre, colocando a JBS como uma das opções mais fortes dentro do setor.
A divulgação do balanço do quarto trimestre da JBS é esperada para ser um momento de destaque, com a JBS tendo o potencial de surpreender positivamente. A JBS é um dos principais nomes do setor de proteínas no Brasil, e tem uma forte presença global, com operações em vários países. A expectativa é que a divulgação desses números possa trazer novas perspectivas para os investidores.
Setor de Proteínas: JBS Destaca-se com Divisão de Carne Bovina
A JBS, uma das principais empresas do setor de proteínas, está em destaque com sua divisão de carne bovina nos Estados Unidos, que se beneficia da microdinâmica para manter margens resilientes apesar da sazonalidade negativa. Além disso, a Pilgrim’s Pride Corporation (PPC), subsidiária da JBS, produz e vende carnes, alimentos preparados e pré-embalados, operando em níveis de margem de dois dígitos Ebitda.
A previsão é de um aumento de 19% na receita líquida da companhia, alcançando R$ 115,1 bilhões, e um Ebitda consolidado de R$ 9,7 bilhões, elevando os resultados anuais da companhia para R$ 37,8 bilhões. Esses investimentos bem-sucedidos na estratégia de diversificação da JBS são evidentes, pois o rendimento do fluxo de caixa aos acionistas (Free Cash Flow to Equit) deve se sustentar em dobro.
Rendimento do Fluxo de Caixa: Sustentabilidade em Dois Dígitos
Em um cenário de normalização da margem do frango, dada a exposição da empresa em todas as geografias e proteínas, o Bradesco BBI acredita que as divisões de carne suína e carne bovina brasileira devem ver suas margens se normalizarem e retornarem aos níveis históricos. No entanto, os efeitos cambiais podem compensar parcialmente isso.
A recomendação do Bradesco BBI é de compra (outperform), com preço-alvo de R$ 51, considerando que a tese de investimento da JBS combina momentum e avaliação atrativa. A empresa está se destacando no setor de proteínas, e a expectativa é de que a JBS continue a crescer e a se sustentar em seus níveis de sucesso.
Fonte: @ Valor Invest Globo
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