Iguatemi forma consórcio com BB Asset, XP Asset, Capitânia e BTG Gestora para negociações com Brookfield, reforçando sua presença com ativos premium em São Paulo e parcelas em condomínios.
Com o objetivo de ampliar a sua base de shoppings, a Iguatemi firmou um acordo para adquirir as participações da Brookfield nos shoppings Pátio Higienópolis e Paulista, localizados no coração da cidade de São Paulo. Esta movimentação é considerada um passo importante na estratégia da empresa para consolidar sua presença no mercado de comércio do centro da cidade e reforçar sua posição na região.
Com a integração desses shoppings ao seu portfólio, a Iguatemi espera aumentar sua capacidade de atrair consumidores de alta renda e fortalecer sua rede de lojas em São Paulo. Além disso, a empresa também planeja investir em melhorias nos shoppings para oferecer experiências de compra mais agradáveis para os clientes. A integração desses shoppings ao portfólio da Iguatemi é um passo importante para consolidar sua posição como um dos principais atores no mercado de comércio de São Paulo.
Acordos de negociações de shopping podem mudar o panorama do comércio
A Iguatemi firmou um memorando de entendimento com a gestora canadense para adquirir 60% no condomínio do empreendimento principal shopping Pátio Paulista e 44,17% na expansão do empreendimento e 50,1% no empreendimento principal e na expansão do Pátio Higienópolis por cerca de R$ 2,6 bilhões. O acordo prevê que 70% do valor será pago à vista, na data do fechamento da transação, e o restante em duas parcelas anuais iguais corrigidas pelo CDI. O valor ficou em linha com o que foi divulgado por veículos de comunicação, que apontavam para uma operação da ordem de R$ 2,5 bilhões a R$ 3 bilhões. O empreendimento principal shopping Pátio Paulista é um centro de comércio de grande porte.
O investimento representa um cap rate de entrada de 7,4% sobre o resultado operacional (NOI) estimado de 2025 dos ativos. Considerando as receitas oriundas das administrações dos empreendimentos, líquidas de impostos, estima-se um cap rate implícito de 10,0%, uma TIR [taxa interna de retorno] nominal de 17% ao ano e uma TIR real de 12,9% ao ano para o investimento.
Para viabilizar a operação, a Iguatemi formou um consórcio de investidores. A empresa voltou a se juntar com a BB Asset, com quem adquiriu a participação de 54% da Brookfield no shopping Rio Sul, em julho, e trouxe também a XP Asset, a Capitânia e a BTG Gestora. No fato relevante, a Iguatemi informou que celebrou um compromisso com a BB Asset prevendo um investimento de até R$ 800 milhões por parte do BB Premium Malls Fundo de Investimento Imobiliário (BBIG FII) para a operação.
Adicionalmente, a Iguatemi mantém entendimentos com outros potenciais parceiros financeiros e coproprietários sobre sua participação na operação. A consumação da operação não está condicionada à participação de tais parceiros. O fato relevante não traz informações sobre a participação de cada um dos envolvidos, mas o NeoFeed apurou que o Iguatemi está exercendo seu direito de preferência no Pátio Higienópolis, elevando sua participação de cerca de 12% para 24%, além de permanecer como operador do shopping.
No caso do Pátio Paulista, a empresa terá uma fatia de 10% e assumirá como administrador no lugar da Ancar Ivanhoe. O restante das participações ainda está sendo construído, porque depende do exercício de preferência [de outros investidores]. O Pátio Paulista conta com a participação da Funcef, o fundo de pensão da Caixa, e o Pátio Higienópolis tem um fundo imobiliário da Rio Bravo. Ambos contam ainda com investidores minoritários.
A aquisição da participação no Pátio Higienópolis representa a concretização de um desejo antigo da Iguatemi, que já tinha se engajado com a Brookfield no passado, quando a gestora tentou vender sua participação no shopping. Nessas conversas, a companhia também cogitou comprar participação. A grande questão era como conseguir viabilizar financeiramente a aquisição. Com as parcerias que firmou nesta operação, a Iguatemi está confiante em que conseguirá realizar o investimento.
Fonte: @ NEO FEED
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