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Banco cobre ação na NYSE e BDRs na B3. Confira preços-alvos: modelo, negócios, forma, serviços, carteira, crédito, retorno, patrimônio.
O BB Investimentos começou a cobertura do Nubank com um preço-alvo de US$ 15,60 para a ação negociada em Nova York e R$ 13,30 para o recibo da ação (BDR) negociado na B3 até o final de 2025, destacando a perspectiva de crescimento da fintech.
Com a recomendação de compra e uma classificação de alto risco, o Nubank continua a se destacar no cenário bancário digital, consolidando sua posição como uma das principais fintechs do mercado.
Investimentos no Nubank: Modelo de Negócios Inovador
Em um relatório elaborado pelo analista Rafael Reis, o banco ressalta a importância dos investimentos no Nubank, destacando três pontos-chave cruciais. Primeiramente, o modelo de negócios do Nubank, caracterizado por sua abordagem de baixo custo e totalmente digital, tem revolucionado a forma como os serviços financeiros são concebidos em larga escala. Essa inovação tem permitido uma penetração acelerada no mercado, o que viabiliza a rentabilização do modelo de crescimento em um curto espaço de tempo. Além disso, há a perspectiva de exportação desse modelo para outros países, ampliando ainda mais o alcance e a influência do Nubank.
A análise também abordou questões como a inadimplência e as particularidades do mercado de cartões de crédito, aspectos essenciais a serem considerados. Para determinar o preço-alvo, o BB Investimentos levou em conta diversos elementos, incluindo a projeção de crescimento da carteira de crédito em uma média de 35% nos próximos cinco anos, bem como o aumento das tarifas em cerca de 40% no mesmo período. As projeções para o período de 2030 a 2034 indicam um crescimento anual de 15%.
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O banco estima um retorno sobre o patrimônio (ROE) a longo prazo de 30%, juntamente com o pagamento de dividendos na maturidade de 75%. O relatório também reconhece a coragem do Nubank em focar em produtos relacionados ao crédito, como o cartão de crédito, em vez de explorar outras áreas menos arriscadas. Essa abordagem diferenciada tem se mostrado bem-sucedida, refletindo o potencial do Nubank no mercado atual.
Apesar dos desafios inerentes à avaliação do Nubank, como as incertezas em relação à internacionalização e a execução da estratégia, principalmente no segmento de cartões de crédito, a análise destaca o enorme potencial de crescimento da empresa. Por outro lado, é importante ressaltar que o índice Preço/Lucro projetado para 2025, de 28x, é considerado elevado. A expectativa é de que somente em 2027 esse índice atinja 14x, o que pode impactar o valor do negócio no curto prazo.
Fonte: @ Valor Invest Globo
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