Tivio Capital transforma TVRI11 em renda urbana, além de agências bancárias, com aquisições de supermercados, farmácias e escolas, com gestão de investimento e taxas de administração e performance.
A Tivio Capital, uma joint venture entre Bradesco e Banco BV com mais de R$ 34 bilhões sob gestão, está expandindo sua presença no mercado de real estate, que atualmente representa R$ 8 bilhões de seu portfólio. Essa movimentação é um passo importante para a empresa, que busca consolidar sua posição no setor imobiliário.
Um dos principais focos da Tivio Capital é o TVRI11, seu maior fundo imobiliário, que já completou 12 anos de existência e tem uma sólida track record. Recentemente, o TVRI11 mudou sua estratégia de gestão de passiva para ativa, o que permitirá uma gestão de imóveis mais eficaz e rentável. Com essa mudança, a Tivio Capital espera aumentar a rentabilidade do seu real estate e atrair mais investidores para o mercado imobiliário. A gestão ativa permitirá uma maior flexibilidade e capacidade de resposta às mudanças do mercado.
Reestruturação do Fundo Imobiliário
A Tivio Capital está em busca de renovar sua política de investimento para tornar o fundo mais dinâmico. Para isso, a empresa está convocando uma assembleia com os quase 70 mil cotistas a partir de terça-feira, 15 de outubro, para aprovar as mudanças propostas. A gestão do fundo busca 25% dos votos para aumentar a previsão de capital autorizado para R$ 10 bilhões, permitir a aquisição de novos ativos e trazer novos incentivos para os gestores, além de aumentar a taxa de administração e incluir a taxa de performance.
A estratégia de real estate é o carro-chefe da Tivio Capital, e a empresa busca diversificar a atuação do fundo para trazer mais valor agregado para o cotista e aproveitar as oportunidades de investimento do momento. Com R$ 1,6 bilhão sob gestão, o portfólio atual do fundo está muito concentrado em agências bancárias, com cerca de um terço dos ativos sendo de aluguéis em agências bancárias e outro um terço em agências que também têm outro ponto comercial.
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Objetivos e Estratégias
O objetivo é que o fundo passe a ter como estratégia a renda urbana, ou seja, o varejo que está nas ruas, como pequenos supermercados, farmácias, academias e escolas, e também agências bancárias. Para essa mudança, está em curso a venda de ativos considerados de pouco potencial de valorização no curto e médio prazo. De novembro do ano passado a junho deste ano, as agências do BB em Juiz de Fora (MG), Tijuca (RJ) e Brás (SP) foram vendidas pelo fundo, resultando em cerca de R$ 32 milhões de lucro.
A gestora espera conseguir captar novos recursos e, para isso, a mudança do regulamento é necessária. Hoje, para fazer qualquer follow on, é preciso autorização de uma assembleia, o que faz a gestão perder oportunidades de mercado. Com os juros mais altos, a liquidez diminui no mercado, mas quem está capitalizado ganha vantagem para negociar e conseguir bons ativos a preços atrativos.
Taxas e Gestão
A taxa de administração do fundo é de 0,28% ao ano, e a proposta é passar a ser de 0,5% ao ano mais taxa de performance, agora como gestão ativa. No entanto, as novas taxas só serão implementadas caso a geração de rendimentos por cota seja igual ou superior a R$ 1,02 – atualmente está em R$ 0,98. Os cotistas terão 30 dias para votar nas propostas de forma digital.
A Tivio Capital também está reforçando seu time com novos executivos, como parte do movimento de renovação e diversificação da gestora. A empresa busca aproveitar as oportunidades de investimento do momento e trazer mais valor agregado para o cotista. A estratégia de real estate é o carro-chefe da empresa, e a gestão de imóveis é fundamental para o sucesso do fundo.
Fonte: @ NEO FEED
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